美国经济将衰退？软着陆？还是原地起飞？
先说结论，可能都不是。
要搞清楚美国经济走势，先要搞清楚本轮周期的主要驱动，为什么过去大半年市场会在如此剧烈加息的情况下走出牛市。
一切都要从那个男人开始，特朗普。
他吹响了贸易战的号角，他启动了大规模的减税。
一打一拉，带动美企大规模资金回流，为这轮的拜登新基建打下了良好的基础。
拜登政府在新“凯南” -- 沙利文的帮助下，推动了三大侧重高科技的基建法案，1万8千多亿的总投资，2023年只能算是开局之年。
预计2026年才达到投资高峰。
也就是说，这些法案对gdp的拉动效果将在未来三年递增。
其中高科技部分，截至目前就已经拉动5100亿的私人部门的高科技投资。
其中最明显的信号，就是非住宅建筑（厂房）开工量历史新高。
美国正在再工业化，市场讨论的重点是美国制造业是否迎来了“超级周期”。注意，不是讨论有没有制造业周期，而是讨论是不是“超级”周期。
刺激加上高利率，还带来了一个效果，海外对美直接投资大增。
如果我们目光再放长一点，美国及盟国正推动的供应链去风（中）险（国），必然会带来供应链在中国之外的大规模投资，包括欧美日韩印越等国。
短期看投资会增加，拉动gdp和就业。
长期看引入新的供应链，竞争会加剧，成本会降低，但对制造流入国来说，仍会拉动gdp和就业。
这个漫长的过程，对制造大国来说不是好事，对消费大国来说不是坏事，对新冷战来说可能决定胜负。
所以，即使在不考虑ai等产业革命因素的情况下，美国经济很可能已经步入长牛慢牛，即使软着陆，也很可能是一次幅度不大，时间不长的回调。
这将对美联储的长期相对高息（higher for longer），提供支持。
这对加密货币，人民币等的相关资产来说，都是利空。
最后有几个思考题：
1、在这样的大环境下，下一个高增长地区在哪里？ 欧洲日本韩国印度越南中东经济长期走势如何？ 谁获益，谁受损？
2、哪些资产类别将受益最大？哪些行业将受益最大？
3、高息压力下，美国会不会出现银行危机？会不会再来一次雷曼时刻？
（以上非投资建议dyor）
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以上的问题想知道答案？那就别忘粉
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rick awsb ($people, $people) @rickawsb 今天聊到拜登对华战略，不能不提“小院高墙”策略的制定者是国安顾问沙利文，他已经取代布林肯成为了拜登政府对中国政策主要制定者。 为了让大家更好了解他的政策制定逻辑，我找到了他今年4月在布鲁金斯协会的演讲。里面充分阐述了他的对华政策的逻辑。 个人认为这比是一份超越拜登任期，关系到中美至少未来10年的政策说明，值得好好读一读。 我做了下总结： 标题：重塑美国经济领导地位 沙利文在演讲中提到了美国面临的四大挑战以及应对挑战的解决方案。 四大挑战： 1、美国的工业基础被挖空：过去几十年的政策假设市场总是有效地分配资本，导致许多供应链和相关工作岗位转移到海外。 2、适应新的地缘政治和安全竞争环境：过去的国际经济政策依赖于经济一体化会使国家更加负责和开放，但事实并非如此。例如，中国继续大规模补贴传统工业部门和未来关键行业。 3、应对加速的气候危机：需要一个公正和高效的能源转型。 4、不平等带来的挑战：过去的假设是贸易带来的增长会是包容性的，但事实上，这些收益并没有惠及许多工薪阶层。 应对以上挑战的五步解决方案： 1、在国内建立新的工业基础：实施现代的美国工业策略，识别对经济增长和国家安全至关重要的特定部门。 2、与传统盟友和新兴经济体的合作伙伴合作：确保他们也具备工业能力、韧性和包容性。 3、超越传统的贸易协议：建立基于价值观的新型国际经济伙伴关系，建立弹性供应链，应对核心挑战。 4、投资新兴经济体：资本配合美国外交策略，对抗中国。 5、小院高墙保护国家安全：和盟友一起限制最先进技术及关键技术的对华出口。其他方面仍和与中国合作，但强调中国的积极负责任的参与合作。 总结：重建经济贸易体系，强调透明安全公平互惠；新经济政策扶持中产，联合盟友，政府提供政策及投资支持；加强美国金融领导地位，呼吁两党合作，和更广泛的基于规则的国际合作。
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